大和アセットマネジメント株式会社
平素は「iFreeNEXT 日経連続増配株指数（資産成長型）/（年4回決算型）」をご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。このたび、運用管理費用（信託報酬）の料率を引き下げるため、信託約款変更を行うことを決定しました。
今後とも、投資家の皆様の資産形成に貢献できるよう取り組んでまいりますので、当ファンドをご愛顧賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。
連続増配株の魅力
連続増配銘柄は“高配当銘柄”と混同されてしまいがちです。
一般に“高配当”は配当利回りが4%から5%あるような銘柄をイメージしますが、日経連続増配株指数の構成銘柄の配当利回りはおおむね2%から2%半ばです。高配当銘柄に比べて利回りは低いですが、保有期間が長くなると配当額が増えていくことが連続増配銘柄の強みです。
具体的に過去のシミュレーションにおいて2010年12月末に日経連続増配株指数に100万円投資した場合に、その後年間で受け取れる配当額の推移を確認してみます。当初こそ2.3万円と市場平均並みの配当利回りしか受け取ることができませんが、毎年配当金額が増加しています。結果、2024年には受け取れる配当額が10.7万円となります。
配当利回りは期間を通して大きく変わらないものの、受け取ることができる配当額が増加しているのは元本の成長率と増配率が同率で上昇していたことによるものです。
増配が続けば続くほど、当初投資金額に対する配当利回りが高くなることを期待できるのも当ファンド(日経連続増配株指数)に投資することの魅力の一つでしょう。
大きな下落の中で目立った当ファンドの”下値抵抗力”
2025年4月のような市場が大きく調整する局面では、日経連続増配株指数の特徴の1つである下値抵抗力が力を発揮します。TOPIX対比で年初からパフォーマンスが劣後していたものの、大きな調整が発生したタイミングで超過リターンがプラスに転じました。
昨年(2024年)8月上旬に発生した株価急落局面や、過去の急落局面でも同様の下値抵抗力を発揮しています。
なぜ下落局面で強いのか
1.“連続増配”はクオリティ銘柄を見つける鍵になっている
増配を継続している企業の中には自己資本比率が高い(財務健全性が高い)銘柄が多く含まれています。
日経連続増配株指数構成銘柄の中にも、9436 沖縄セルラー電話や、9882 イエローハット、4967 小林製薬をはじめとした自己資本比率の高い銘柄が多く組み入れられています。
下落局面では自己資本比率の高い銘柄が選好される場面もみられます。○○ショックと呼ばれる急落局面では、信用リスクに敏感になるため財務健全性の高い銘柄が好まれるほか、平常時に利益を蓄積して自己資本を厚くした分、業績が一時的に落ち込んでも配当を出すための原資があることから、自己資本の低い銘柄と比較して減配リスクが低いことも下落局面では魅力となり、下値抵抗力を発揮する一因となるでしょう。
2.ディフェンシブ業種のウェイトの高さ
業種構成比は、生活必需品や、コミュニケーション・サービスなどのディフェンシブ業種のウェイトが高くなっております。下落局面では、景気動向に左右されにくい生活必需品といったディフェンシブ業種に属する銘柄が選好される傾向にあることからそのような業種のウェイトが高い当ファンドの下値抵抗力が発揮されます。
収益分配金に関する留意事項
iFreeNEXT 日経連続増配株指数（資産成長型）/（年4回決算型）
お申込みの際は、必ず「投資信託説明書（交付目論見書）」をご覧ください。
ファンドの目的・特色
追加的記載事項
投資リスク
ファンドの費用・税金 ※ 2025年5月28日時点
当資料のお取扱いにおけるご注意
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当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
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投資信託は預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象ではありません。
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分配金は収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配金が支払われない場合もあります。
